Regulace brokerů

Regulace a licence brokerů

Typy regulací

Existují tři typy právních jurisdikcí: regulované, částečně regulované a neregulované. Údaje z trhu ukazují, že až 95 % makléřů začíná provozovat makléřskou činnost, aniž by získali licenci makléře.

Získání licence je v některých zemích povinné a v jiných není nutné. V závislosti na jurisdikci musí makléři buď projít zdlouhavým licenčním procesem, nebo jednoduše zaregistrovat svou společnost bez získání licence. Která z těchto možností je pro začínající makléře lepší?

Regulované

Částečně regulované

Neregulované

Typy regulace forexového trhu

Jak bylo uvedeno výše, existují tři základní typy regulací, ze kterých si mohou makléři na Forexu vybrat. Každý z nich má jiný rozsah omezení a požadavků potřebných k získání licence forexového brokera. S ohledem na jurisdikce je můžeme dále rozdělit do čtyř kategorií. Patří mezi ně jurisdikce nejvyšší úrovně, jako je Japonsko, jurisdikce střední úrovně, jako je Spojené království, regulované offshore jurisdikce, jako jsou Britské Panenské ostrovy, a offshore jurisdikce, jako jsou Marshallovy ostrovy.

Top-tier regulace

Existují dva typy jurisdikcí, které jsou považovány za nejregulovanější a nejpřísnější. Jedná se o USA a Japonsko. Proces získání licence může trvat déle než rok a je nákladný. Pro získání licence musí makléři disponovat značným objemem volného kapitálu (v USA je to 20 milionů USD) a zaplatit členský poplatek. Kromě toho musí mít místní pobočky a jsou vázáni přísnými požadavky na podávání zpráv.

Jurisdikce středního rozsahu

Do druhé kategorie patří země jako Velká Británie, Malta a Kypr. V těchto jurisdikcích je nižší vstupní bariéra (vklad počátečního kapitálu kolem 150 000 USD), ale požadavky jsou přísné. Aby mohli makléři začít podnikat na forexu, musí projít rozsáhlým procesem získání licence, který může trvat v průměru jeden rok. Musí také provozovat místní kancelář, což představuje další náklady.

Regulované „offshore“ jurisdikce

Britské Panenské ostrovy, Vanuatu, Mauricius, Belize, Seychely a Kajmanské ostrovy jsou také regulované, ale stále se považují za offshore. Co to znamená? Zprostředkovatelé, kteří chtějí působit v těchto jurisdikcích, musí projít licenčním procesem, který je mnohem kratší než v takzvaných „onshore“ jurisdikcích. Získání licence a registrace makléře trvá v průměru přibližně 3 až 4 měsíce (doba na přípravu dokumentace není započítána). Důležité je, že licence usnadňuje otevření firemního bankovního účtu, což může být v offshore jurisdikcích obtížné.

“Offshore” jurisdikce

Poslední kategorií jsou „offshore“ jurisdikce, kam patří Marshallovy ostrovy, Svatý Vincenc a Grenadiny nebo Nevis. V těchto jurisdikcích nemusí makléři získávat licenci, protože nejsou regulováni. Registrace brokera trvá v průměru asi týden a vyžaduje pouze několik tisíc USD.

Nejlepší jurisdikce pro začínající forex brokery:

Zde jsou některé z nejlepších makléřských licencí Tier 1, které jsou považovány za nejprestižnější a nejpřísnější na celém světě:

Financial Conduct Authority (FCA) – Velká Británie:
FCA – orgán pro finanční dohled, který je známý svým přísným dohledem a opatřeními na ochranu spotřebitele.
Známý jako silný a spolehlivý regulátor.
Financial Sector Conduct Authority (FSCA) – Mezinárodně uznávaná autorita, jehož prioritou je ochrana zákazníků, podpora integrity trhu a přispívání k finanční stabilitě. Je známý svými přísnými požadavky na finanční subjekty a hlavně brokery.

Securities and Exchange Commission (SEC) – USA: Komise pro cenné papíry a burzy:
Hlavní regulační orgán pro trhy s cennými papíry v USA.
Prosazuje federální zákony o cenných papírech a zajišťuje ochranu investorů.
Australská komise pro cenné papíry a investice (ASIC) – Austrálie:
Přední regulační orgán známý svým zaměřením na ochranu investorů a integritu trhu.
Má bohaté zkušenosti s prosazováním předpisů.
Švýcarský úřad pro dohled nad finančním trhem (FINMA) – Švýcarsko:
FINMA: vysoce respektovaný regulační orgán známý svými přísnými požadavky na kapitálovou přiměřenost makléřů.
Nabízí vysokou úroveň ochrany investorů.
Singapurský měnový úřad (MAS) – Singapur:
Singapur: dobře uznávaný regulační orgán se zaměřením na inovace a finanční stabilitu.
Nabízí robustní regulační rámec pro makléře.

Co je FSCA regulace?

FSCA je mezinárodně uznávaný regulátor, který dohlíží na činnost finančních institucí, poskytujících finanční produkty a služby jako obchodování na burze, forex, a zároveň má na starosti banky, pojišťovny, penzijní fondy nebo tržní infrastruktury. Jeho hlavním cílem je chránit zákazníky, podporovat důvěru na trhu a přispívat k finanční stabilitě.

Tento regulátor má však velmi přísná pravidla. Nepovoluje registraci rezidentům z řady zemí, což zajišťuje vyšší bezpečnost. Kromě několika výjimek, uvedených níže, mohou jejich služby využívat společnosti z celého světa pokud splní veškeré přísné požadavky, které regulátor má.

Země, jejichž rezidentům FSCA nepovoluje finanční služby:

Krym a Sevastopol, Kuba, Ekvádor, Írán, Irák, Myanmar, Severní Korea, Pákistán, Jižní Súdán, Sýrie
Austrálie, Demokratická republika Kongo, Eritrea, Hongkong, Izrael, Libye, Severní Kypr, Singapur, Somálsko, Súdán
Všechny jurisdikce USA a Ruská federace.

Co FSCA zajišťuje?

Ochrana zákazníků: Reguluje, aby finanční instituce jednaly férově, poskytovaly přesné informace a vyhýbaly se nečestným praktikám.
Integrita trhu: Stanovuje pravidla pro transparentní a efektivní fungování trhu.
Finanční stabilita: Dbá na odpovědné chování institucí a minimalizuje tržní rizika.

Jak FSCA funguje?

Právní předpisy: Dohlíží na dodržování zákonů.
Standardy chování: Nastavuje pravidla, jak by měly instituce přistupovat ke klientům.
Pokyny a rozhodnutí: Poskytuje jasná pravidla pro tržní chování.

Výhody regulace FSCA:

Důvěra investorů: Vytváří bezpečné a spolehlivé prostředí pro investice.
Ochrana před riziky: Zajišťuje férové podmínky a chrání zákazníky před nekalými praktikami.

Licence FSCA je vnímána jako špičková (tier 1) regulace, srovnatelná například s SEC (USA) nebo FCA (Velká Británie). Můžete si být jistí, že vaše investice jsou pod ochranou těch nejpřísnějších standardů, které zaručují maximální bezpečnost a transparentnost.

Co je CySec?

CySEC je zkratka pro Kyperskou komisi pro cenné papíry. Jedná se o veřejný dohledový orgán odpovědný za dohled nad trhem investičních služeb na Kypru. Zde se blíže seznámíte s úlohou CySEC a jejím významem:

Licencování a regulace: CySEC vydává licence a reguluje investiční podniky působící na Kypru, včetně:

Forexoví makléři
Makléři cenných papírů
Správci investičních fondů
Ostatní poskytovatele finančních služeb, kteří se zabývají obchodováním s cennými papíry

Dohled nad trhem: CySEC aktivně monitoruje trh investičních služeb na Kypru, aby:

Zajistil spravedlivé a řádné obchodní praktiky
Zabránil manipulaci s trhem a obchodování osob ve střetu zájmu
Chránil investory před podvodnou činností

Ochrana investorů: CySEC upřednostňuje ochranu investorů tím, že prosazuje předpisy, které vyžadují, aby investiční podniky:

poskytovaly přesné a transparentní informace
Jednaly v nejlepším zájmu svých klientů
Účinně řešily střety zájmů

Prosazování souladu s předpisy: CySEC má pravomoc vyšetřovat případná porušení předpisů a přijímat disciplinární opatření proti podnikům, které je nedodržují. To může zahrnovat pokuty, pozastavení nebo dokonce odebrání licence.

Význam pro investory:

Zvýšená důvěryhodnost: Výběr makléře regulovaného orgánem CySEC nabízí větší jistotu spolehlivého a důvěryhodného prostředí pro vaše investice.
Zvýšená ochrana investorů: Nařízení CySEC zajišťují určitou úroveň ochrany investorů a pomáhají chránit vaše finanční zájmy při obchodování s licencovanými makléři.

Mechanismy řešení sporů: V případě konfliktů s makléřem regulovaným komisí CySEC máte přístup k zavedeným mechanismům řešení sporů, které zajistí spravedlivý výsledek.

Omezení, která je třeba vzít v úvahu: Licence úrovně 2: Ačkoli je CySEC uznávaným regulačním orgánem, je obecně považován za licenci úrovně 2 ve srovnání s některými licencemi úrovně 1, jako je FCA (Spojené království) nebo SEC (USA). Tyto licence Tier 1 mohou mít ještě přísnější předpisy.

Zaměřte se na Kypr: Předpisy CySEC se vztahují především na investiční podniky působící na Kypru. Investoři využívající kyperské makléře z jiných zemí mohou mít další předpisy, které je třeba zvážit.

Co je FCA regulace?

Regulace FCA (Financial Conduct Authority) znamená dohled Britského úřadu pro finanční chování nad finančními službami. Jedná se o jeden z nejpřísnějších a nejuznávanějších regulatorních orgánů na světě, který chrání investory a zajišťuje férové prostředí na finančních trzích.

Co FCA reguluje?

FCA dohlíží na široké spektrum finančních aktivit a institucí, včetně:

Forexových brokerů a obchodníků s CFD
Obchodování s akciemi a dluhopisy
Investiční fondy a společnosti
Pojišťovny
Platební služby

Jak FCA chrání investory?

FCA chrání investory pomocí několika klíčových opatření:

Licencování: FCA uděluje licence pouze firmám, které splňují její přísné požadavky na kapitál, odbornou způsobilost a poctivost.
Pravidla chování: FCA stanoví pravidla chování, kterými se musí licencované firmy řídit. Tato pravidla zajišťují, aby firmy jednaly s klienty férově a transparentně.
Dozor: FCA aktivně monitoruje činnost licencovaných firem, aby odhalila případné porušení pravidel.
Řešení sporů: FCA nabízí systém pro řešení sporů mezi investory a licencovanými firmami.

Výhody regulace FCA pro investory:

Větší důvěryhodnost: Investování u FCA regulovaného brokera znamená vyšší stupeň důvěryhodnosti a bezpečnosti.
Ochrana investorů: Pravidla FCA chrání investory před podvodným jednáním a zajišťují spravedlivé zacházení.
Transparentnost: FCA vyžaduje od licencovaných firem transparentnost, což vede k lepší informovanosti investorů.
Přístup k řešení sporů: V případě sporu s brokerem máte k dispozici mechanismus pro jeho řešení pod záštitou FCA.

Co je MAS regulace?

Regulace MAS odkazuje na dohled poskytovaný Monetární autoritou Singapuru (MAS), která je de facto centrální bankou a hlavním finančním regulátorem Singapuru. Zde je přehled toho, co regulace MAS obnáší:

Rozsah regulace:

MAS reguluje široké spektrum finančních institucí v Singapuru, včetně:
- Bank
- Pojišťovacích společností
- Zprostředkovatelů kapitálových trhů
- Poskytovatelů platebních služeb
- FinTech společností (do jisté míry)

Klíčové regulační funkce:

Měnová politika: MAS řídí měnovou politiku Singapuru, aby zajistila cenovou stabilitu a podpořila hospodářský růst.
Finanční stabilita: MAS pracuje na udržení stabilního a zdravého finančního systému stanovením prudenciálních požadavků pro finanční instituce a zmírňováním systémových rizik..
Ochrana spotřebitelů: MAS dává přednost spravedlivému zacházení se zákazníky finančními institucemi. Vymáhají regulace, aby zabránili klamavým praktikám a zajistili transparentnost.
Rozvoj trhu: MAS aktivně podporuje rozvoj dynamického a inovativního finančního sektoru v Singapuru.

Regulační nástroje:

Legislativa: MAS prosazuje různé zákony finančního sektoru, jako je zákon o bankovnictví a zákon o cenných papírech a futures.
Regulace a směrnice: MAS vydává podrobné regulace a směrnice, které stanovují konkrétní požadavky pro finanční instituce.
Licencování: MAS uděluje licence finančním institucím, které splňují její kritéria a probíhá jejich pokračující dohled.
Vymáhání: MAS má pravomoc vyšetřovat potenciální porušení regulací a podnikat disciplinární kroky proti institucím, které nejsou v souladu s regulacemi.

Přínosy regulace MAS:

Finanční stabilita: Regulace MAS přispívají ke stabilnímu a bezpečnému finančnímu systému v Singapuru, čímž podporují důvěru investorů, hospodářskou a ekonomickou činnost.
Ochrana spotřebitelů: Investoři a uživatelé finančních služeb mají prospěch z důrazu MAS na spravedlivé zacházení a transparentnost.
Finanční inovace: Přístup MAS podporuje inovace v rámci finančního sektoru, což činí Singapur centrem pro vývoj FinTechových firem.

Co je SEC regulace?

Americká Komise pro cenné papíry (SEC) je nezávislý federální vládní regulační orgán, který je zodpovědný za ochranu investorů, udržování spravedlivého a řádného fungování trhů s cennými papíry a usnadňování tvorby kapitálu. Byla zřízena Kongresem v roce 1934 jako první federální regulátor trhů s cennými papíry. SEC podporuje úplné zveřejňování informací, chrání investory před podvodnými a manipulativními praktikami na trhu a monitoruje akce převzetí podniků ve Spojených státech.

Hlavním úkolem SEC je dohlížet na organizace a osoby na trzích s cennými papíry, včetně burz cenných papírů, makléřských firem, obchodníků, investičních poradců a investičních fondů. Prostřednictvím stanovených pravidel a předpisů v oblasti cenných papírů SEC podporuje zveřejňování a sdílení informací souvisejících s trhem, poctivé obchodování a ochranu proti podvodům. Prostřednictvím své elektronické databáze pro shromažďování, analýzu a vyhledávání dat, známé jako EDGAR, poskytuje investorům přístup k registračním prohlášením, pravidelným finančním zprávám a dalším formulářům o cenných papírech.

Závěr:

Pokud hledáte spolehlivého partnera pro správu svých financí, volba brokera pod dohledem kvalitního regulátora je klíčová. Regulace je tím, co odděluje bezpečné a transparentní společnosti od těch, které mohou představovat riziko.

Mezi často zmiňované regulátory patří například CySEC. I když nabízí základní úroveň ochrany, jeho reputace bývá poznamenána smíšenými zkušenostmi, zejména kvůli délce procesů při řešení sporů nebo některým slabším kontrolním mechanismům. CySEC může být vhodný pro základní ochranu, ale náročnější investoři často hledají více.

Na druhé straně stojí regulátoři, jako je FSCA, FCA, SEC nebo FINMA, kteří nastavují vysokou laťku pro transparentnost, stabilitu a ochranu investorů. Vyčnívají svým důrazem na přísné dodržování pravidel a důkladnými kontrolami, které minimalizují riziko pro klienty.

Společnosti s těmito přísnými regulátory musí splňovat náročné požadavky týkající se finanční stability, rychlosti transakcí a ochrany zákazníků. To zajišťuje, že prostředky investorů jsou nejen bezpečně uloženy, ale také snadno dostupné, a případné problémy jsou řešeny efektivně.

Tyto regulace nejsou jen o pravidlech – jsou symbolem důvěry a bezpečí. Volba brokera s licencí nejvyšší úrovně (FCA, FSCA, FINMA a SEC) znamená, že své finance svěřujete do rukou regulátora, který prosazuje nejvyšší standardy a dbá na to, aby investice probíhaly férově a bez zbytečných rizik. I když regulátoři jako CySEC poskytují určitou úroveň ochrany, tak tito regulátoři zůstávají jedním z nejlepších, díky své nekompromisní politice a zaměření na blaho investorů.

Pokud hledáte profesionální a bezpečné prostředí pro své investice, tak v ČR jsme schopní dohledat jednotky společnosti regulovaných FSCA, kterých však mnoho není. Oproti tomu společnosti regulovaných jinými regulátory z nejvyšší úrovně ochrany většinou v česku nepůsobí a proto lidé využívají obchodníky s licencí CySEC i přes to, že to často není to nejlepší.